十五五蓝图绘就 甲醇产业“质”“绿”双升

传统甲醇产能基数增长，产能增速放缓

十五五期间，化工行业的发展逻辑正从"量的扩张"向"质的提升"转变，在"反内卷"和"高端化"政策指引下，甲醇作为偏基础原料型产业，或将迎来产能紧缩政策的直接影响。

据卓创资讯数据显示，未来几年新增产能将以大型化、一体化煤制装置为主导。2026-2027年为产能集中释放期，此后计划内新增产能将明显放缓。尽管烯烃行业可能因油价波动面临下行压力，投产项目逐步缩减，但绿色甲醇、精细化工等新兴领域的发展将为甲醇产业注入新的增长动力，推动行业格局优化与转型升级。

绿色甲醇产业国内发展向好，但国际需求前景存变数。

“绿色”是十五五规划的发展理念之一，绿色甲醇无疑最契合此政策的赛道。十五五期间，国家发展改革委、国家能源局已将绿色甲醇、绿氨等绿色液体燃料纳入《绿色低碳转型产业指导目录》《国家制造业中长期贷款支持目录》，为产业发展营造良好环境。同时国家能源局正在推进《绿色甲醇》行业标准编制。

未来核心目标是推动整个行业从传统的化石原料基础，向以“绿色甲醇”为代表的低碳清洁能源转型，并将其深度融入国家能源战略和减碳大局。2025年，绿色甲醇行业发展较好，其中吉林洮南风电耦合生物质制甲醇、内蒙古金风科技绿氢制50万吨绿色甲醇项目等多个绿色甲醇项目发展顺利。以马士基为代表的甲醇动力船队与国内生产企业签订长期供应协议，进展顺利。本年度船油燃料加注次数与需求量同比提升明显等都说明绿色甲醇产业的发展取得喜人成果。

与此同时也需要关注到部分偏消极的消息。首先，由于美国的反对态度以及欧洲在相关领域的缓慢推进，在刚刚结束的会议中，国际海事组织（IMO）推迟“净零框架”（Net Zero Framework）至少一年，这无疑为绿色甲醇船燃方面的推广增加了许多不确定性；其次，已有多艘船企投建LNG、生物燃料兼容船，提前布局市场，绿色甲醇在航运领域的不可替代性正在逐渐减弱；最后，传统甲醇和绿色甲醇市场重合度低，绿色产业“向下”兼容存在问题等，这也为绿色甲醇在需求领域增加了诸多不确定性。

甲醇需求升级，新旧动力转换

新兴领域成为主力，但更注重“提质”，虽然未来几年甲醇制烯烃（MTO/CTO） 依然是甲醇下游最大的需求增长点，但产能增速放缓明显。行业竞争加剧，盈利模式从过去依赖规模扩张转而向技术提升和产品高端化方向转化。企业会更加倾向于生产如EVA、丁醇、辛醇等高附加值精细化学品，以改善综合利润。

燃料应用打开新增长空间。船舶燃料领域潜力巨大，被视为未来需求的重要突破口。无论是甲醇内燃机还是甲醇燃料电池，在技术和经济性上都展现出可行性。车用燃料领域，甲醇纯烧汽车的推广也在持续带动需求增长。