液化天然气专题：中国天然气供需情况介绍

一、供应端核心信息

1. 国产气

• 2025 年产量：2619 亿立方米，同比增长 6.3%，占世界产量 5%

• 未来趋势：从 "较快增长" 过渡到 "稳步增长"，"十五五" 期间每年新增 100 亿立方米以上，2030 年达 3000 亿立方米

• 结构变化：非常规气占比已达 44%，增产量 60% 以上来自非常规气（致密气、页岩气），开发成本持续上升

2. 进口气

• 2025 年进口总量：1739 亿立方米，进口依赖度 41%

• 结构变化：LNG 占 53%，管道气占 47%；管道气占比持续提升

• 管道气主力：俄罗斯已超越土库曼斯坦，2025 年进口 380 亿立方米，占比 46%

• 西伯利亚力量 - 2 号：建成后俄气输送能力将达 880 亿立方米，管道气进口占比将超越 LNG

3. LNG 进口

• 主要来源：澳大利亚 (30%)、卡塔尔 (28%)，美国进口已降至零

• 未来趋势：俄罗斯 Arctic LNG 2 项目已投产，未来可能成为我国 LNG 进口主导来源

4. 接收能力（重点关注）

• 当前能力：43 座接收站，总能力 2690 亿立方米，世界第二

• 2026 年预测：年底将超越日本成为世界第一，新增 1320 亿立方米能力

• 严重过剩：实际进口量仅 900-1100 亿立方米 / 年，大量在建项目推迟投产

• 烟台西港 LNG：计划 2026 年 Q3 投产，接收能力 80 亿立方米 / 年

二、需求端核心信息

1. 消费现状

• 2025 年表观消费量：4332 亿立方米，同比仅增长 2%，为近十年（剔除 2022 年）最低增幅

• 增速放缓原因：上半年工业用气负增长，冬季采暖需求低于预期（暖冬影响）

2. 消费结构

• 主要驱动：工业用气和居民城燃，其次是天然气发电

• 未来预测：2024-2030 年年均增速 4.3%，明显低于此前 7% 的增速

• 增长领域：工业、发电、交通（天然气重卡）将成为主要增长动力

三、核心结论

1. 供需格局：国产气占 6 成，进口气占 4 成；供应整体充裕，接收能力严重过剩

2. 进口战略：低价稳定的俄管道气将成为未来进口首选，LNG 进口来源逐步向俄罗斯转移

3. 需求前景：天然气消费进入低速增长期，工业电气化和可再生能源替代效应显现

4. 行业启示：LNG 接收站投资需谨慎，产能过剩背景下差异化竞争和运营效率成为关键