绿色动力船舶订单稳步增长，LNG燃料动力断档领先——2026上半年全球绿色动力船舶市场透视

全球绿色动力船舶新接订单同比提升24.1%（按艘数计），中国市场份额占比过半。2026年上半年，全球绿色动力船舶新接订单总量为242艘，高于去年同期的195艘。我国绿色动力船舶新接订单129艘，占全球绿色船舶订单总数的53.3%，继续保持第一；韩国承接93艘，位居第二；印度承接11艘，跃居第三。

图1.2010-2026上半年全球绿色燃料船舶新接订单情况

图2. 主要国家绿色动力船舶新接订单占比

绿色动力船舶的主要燃料选择主要包括：LNG、甲醇、氨、氢、LPG、生物燃料等。其中LNG燃料动力新船订单以170艘位居榜首，占全部绿色动力船舶订单的70%，较去年同期订单量同比增加47.8%。甲醇燃料动力新船订单出现明显回落，上半年新船订单仅4艘。氨燃料与氢燃料动力船舶分别为4艘与3艘，较去年同期保持稳定。

图3.2026年1-6月绿色动力船舶新接订单数量统计

LNG运输船与LPG运输船市场走高，为LNG和LPG燃料动力提供增量的驱动力。上半年，LNG船和LPG船分别成交60艘和76艘，同比分别上涨186%和124%（按艘数），直接拉动了LNG和LPG燃料动力订单的增长。另一方面，集装箱船的订单总量下降也影响到甲醇燃料的选择。

为应对政策的不确定性，船东优先选择合规容错率更高且成本更加可控的LNG燃料。2026年4月落幕的IMO MEPC84会议未能落地净零排放框架，短期来看LNG燃料作为成熟过渡低碳燃料优势凸显，短期碳惩罚成本可控，远期叠加生物LNG、船载碳捕集设备仍具备持续减排优化空间，船舶提前淘汰、大额资产贬值的风险更低。

甲醇等绿色燃料供给能力建设缓慢，船东选择倾向进一步下降。甲醇燃料在船舶领域的应用处于商业化运行初期，装备可靠性、燃料加注设施建设、燃料供给能力以及价格相较于LNG燃料均不具备优势。

表1. LNG、甲醇燃料发动机技术与燃料供给情况对比

全球航运业处于脱碳政策持续收紧、低碳零碳技术加速迭代、航运市场周期波动的关键阶段，船东的船舶投资决策愈发注重政策合规性、技术风险可控性与投资收益稳定性的平衡，投资偏好呈现出鲜明的阶段性与针对性特征。

一是合规优先导向凸显，聚焦低碳零碳动力选型，符合政策收紧趋势。虽然IMO净零排放存在不确定性，但净零排放的最终目标依然影响船东决策，同时欧盟EU ETS、Fuel EU Maritime等严格减排政策的落地，对船队碳排放合规性产生切实影响，低效高排老旧船舶的投资价值持续下降，节能型、低碳零碳动力船舶成为投资核心方向，通过绿色动力新船与传统燃料旧船平衡船队碳排放以规避碳排放成本。

二是风险规避意识强化，偏好成熟技术与多元化燃料预留布局。船舶投资周期长、资金投入大，船东对低碳零碳技术迭代、燃料供应的不确定性保持高度警惕，投资决策更趋谨慎稳健。为应对未来技术与燃料供应的不确定性，船东普遍青睐燃料预留设计，部分船舶预留甲醇、氨等多种燃料设计，通过多元化布局降低单一动力技术被淘汰的风险，凸显船东“稳健布局、规避风险”的投资逻辑。

三是绿色燃料类型选择更加冷静，甲醇燃料船舶订造热潮退散。受到头部船东影响，2023-2025年甲醇船舶迎来订造热潮，大批甲醇船舶将在2026-2027年集中交付，短期内甲醇燃料供给已趋于饱和，难以支持更大规模船队扩张。为平衡当前合规需求与远期脱碳要求，船东对于燃料选择更加冷静，选择既能够满足当前碳排放合规性要求的LNG燃料动力船舶，又能够面向未来要求缩进可改装为其他绿色燃料预留设计船型，以一种确定性的方案应对未来燃料不确定性的选择。

表2.2022年-2026年上半年全球绿色燃料预留船舶类型情况

船舶绿色转型发展是必然趋势，但在燃料转换的路径转型上仍有一定变数。短期来看，在IMO净零排放框架落地前，LNG仍将是船东首选的过渡型低碳燃料，订单热度或将持续；中长期随着绿色燃料产能释放、加注网络完善，甲醇、氨等燃料仍具备长期脱碳潜力，多燃料预留船已成为衔接新旧燃料路线的主流方案，预计未来3-5年改装需求将得到释放。